Proyectos / Trabajos del máster
Cartera de bonos
Ratings, riesgo de impago y concentración
Resumen
El primer ejercicio de renta fija: leer una cartera de bonos por rating, grado de inversión frente a high yield, probabilidad de impago a un año y concentración por sector y emisor.
Leer la cartera
El primer ejercicio de renta fija, sobre un universo de bonos corporativos. Primero, leer la cartera: divisas, cupón fijo o flotante, prelación, bonos callable y perpetuos, ratings con grado de inversión frente a high yield, probabilidad de impago a un año, liquidez por horquillas y nominal vivo, y concentración por sector y emisor.
Valoración
Después, la valoración: cada bono valorado con la curva €STR más un spread de crédito, con precio limpio, cupón corrido y precio sucio; los spreads que cuadran con los precios de mercado; TIR, duración y convexidad, y una cartera equiponderada con rebalanceo mensual.
Figuras
